結構性機會尚存
5月份雖有股市供給壓力,但是不少樂觀人士認為,資本市場改革延續使得流動性改善預期不斷得到正反饋。RQFII新規、股票型基金倉位下限由60%提高至80%以及A股納入MSCI新興市場指數預期,使得A股加強國際化聯動,境內外機構投資者加速入市,這些改革不但有利于中長期股票需求端的改善,而且也促使股市供需性質發生量變。
王勝表示,5月6日召開的國務院常務會議研究部署了2013年深化經濟體制改革重點工作,涉及利率、匯率市場化改革和人民幣資本項目可兌換,還涉及戶籍制度改革和新型城鎮化中長期發展規劃等,改革轉型的決心堅定,步伐穩健。只要就業無憂,適度犧牲經濟增長數據推進轉型,對股市中長期是好事情,只是在這個過程中,投資者需要多一分耐心。
從業績層面來看,Wind資訊數據顯示,截至5月8日,A股有910家上市公司發布了2013年中報業績預告,其中,中小板有692家上市公司發布業績預告,公布比例達到99.6%。從業績預報中可以看出,中小板和創業板業績出現分化,中小板有望凈利潤超預期向好,但創業板可能仍在底部徘徊。
因此,在投資策略方面,王勝建議繼續堅守有業績支撐的醫藥、傳媒、環保、城市燃氣、日化等優質消費成長,忍耐這些公司大幅上漲之后“喘口氣”的寂寞;同時,適當增持傳統行業龍頭中受益于國企治理改善的公司,增持有業績支撐的低估值藍籌股。