中金公司分析師彭文生認為，3月份CPI通脹同比高于2月份的可能性較大，如果非食品價格環比下降幅度很大且食品價格降幅大大高于預期的情況下，3月份通脹同比才會低于2月份的水平。
“預期差是決定市場走向的核心因素，目前市場對物價與經濟運行的判斷已經足夠悲觀，無論是通脹、經濟增長還是政策力度都會好于預期。”張琢認為。她分析說，一季度通脹和流動性最壞的時候已經過去，預期差推動市場實現了超過5％的整體收益，二季度正向預期差有望繼續推動整體估值中樞上移，并帶來更為可觀的收益。
A股蓄勢 藍籌板塊成配置寵兒
盡管存在很多有利因素，但市場多空分歧依然存在，二季度延續震蕩行情仍然是大概率事件。不過，與一季度不同，很多券商和基金公司都把二季度當作是一個股市上行前的準備階段，蓄勢以待后發。
根據楊德龍的分析，目前股票型基金的倉位大約在82％，屬于中間水平，這意味著市場仍然存在分歧，沒有形成一致向上或向下的力量。但他認為，二季度是加倉藍籌股的好時機。
目前，A股大小盤估值水平的差距已經突破波動上限，大盤藍籌估值修復有望延續。根據民生證券的報告，從近10年大小盤的估值比較來看，小盤股與大盤股的相對估值呈現周期性波動，波動幅度大致在20％左右，目前小盤股相對大盤股的估值溢價更是超過歷史中樞60％以上，從估值修復的動力來看，大盤股向歷史均值回歸的要求強于小盤股。
南方基金策略報告認為，隨著通脹見頂，政策擔憂減緩，投資者可以逐步加倉低估值的金融、地產等板塊，工程機械、汽車、電力設備等先進制造業繼續看好，具有定價權、能抗通脹特征的酒類、原料藥以及風電、太陽能等能源板塊都可給予重點關注。
來源：新華網 編輯：馮媛
